Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое дефляция, чем она опасна и будет ли в России». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
При дефляции часто тормозится как потребление домохозяйств, так и инвестиции компаний. Поэтому если речь про устойчивое снижение цен по итогам года, то государству часто приходится помогать спросу, говорит профессор финансов Российской экономической школы (РЭШ) Олег Шибанов.
Позитивные стороны дефляции
Экономисты также различают безвредную и даже полезную дефляцию роста, которая возможна как результат роста ВВП в экономике со стабильным количеством денег.
Среди положительных последствий дефляции выделяют:
- рост экономики, исходя из реальных потребностей населения. Дефляция может сменить бурный, местами неоправданный рост потребления спокойным развитием экономики, исходя из адекватных и реальных потребностей;
- снижение или полное исключение финансовых кризисов неплатежей, ликвидности. Повышение ценности денег позволяет избежать избыточного кредитования — вместо жизни в долг люди и предприятия могут себе позволить жить на собственные заработки, планировать покупки и модернизацию не вследствие опасений, что цены вырастут через какое-то время, а по необходимости. Одновременно с этим банкам приходится бороться за надежного заемщика, так как в реальном выражении кредитные ресурсы дорожают и это предотвращает перегрев на рынках в первую очередь потребительских товаров;
- снижение риска надувания пузырей на рынках активов. Отпадает потребность в инвестициях ради сохранения ценности денег. Инвестиционная активность снижается, но становится меньше ошибочных и необоснованно рискованных инвестиций, сделанных только ради стремления защититься любой ценой от обесценения сбережений. Настоящую ценность приобретают хорошо обоснованные и продуманные инвестиционные проекты, которые смогут расти не за счет инфляционной спирали, а за счет реальной полезности;
- повышение доступности ресурсов и изобретений, увеличение производительности, которое в конечном счете ведет к росту экономики. Сверхконкурентная среда и минимум действий правительства, искажающих рыночные сигналы, по мнению ряда экономистов, способны создать среду для свободного рынка, в котором сама по себе дефляция не представляет опасности. Например, снижение цен на компьютеры, средства коммуникации и транспорт, неотъемлемые части современной экономики, хотя их производителям пришлось в какой-то момент принять дефляцию цен в этих сегментах как неизбежность.
Есть ли риск дефляции?
Низкая инфляция, с точки зрения экономической теории, — это не всегда благо. Если инфляция переходит в дефляцию, то есть цены падают, то это свидетельствует о застое в экономике.
Однако России, по словам Орловой, это вряд ли угрожает. Она полагает, что проблема слабого спроса преувеличена: зарплаты растут в реальном выражении на 3%, а в начале следующего года будет предвыборная бюджетная индексация. Потребление, по ее словам, поддерживает и рынок розничного кредитования, который по итогам 2017 года вырастет на 13%.
Спрос обрел новые формы, утверждает экономист. Около 20% конечного спроса, по ее словам, сейчас приходится на интернет-заказы и онлайн-покупки.
«Формат меняется, поэтому есть ощущение, что традиционные розничные сети не фиксируют восстановление спроса», — объясняет она.
Почему возникает инфляция и кому выгодна?
Нужно сказать, что тема актуальная и продолжает обсуждаться экономистами. Сегодня есть около десятка теорий, объясняющих предпосылки и механизмы инфляции. Но пока наиболее очевидны две причины её возникновения:
- Инфляция, вызванная превышением спроса над предложением. Теория утверждает, что по мере увеличения заработной платы в стране (чаще всего это происходит в растущих экономиках с низким уровнем безработицы), люди начинают тратить всё больше денег на потребительские товары. Это увеличение ликвидности и спроса на потребительские товары приводит к увеличению спроса. В результате возросшего спроса производители повышают цены до уровня, который способен выдерживать потребитель. Так достигается естественный баланс спроса и предложения.
- Инфляция, вызванная увеличением денежной массы. С тех пор, как промышленно развитые страны отошли от золотого стандарта в течение прошлого столетия, ценность денег определяется количеством валюты, которая находится в обращении и её покупательной способностью внутри страны. Когда правительство печатает деньги быстрее, чем растёт экономика, стоимость денег может упасть из-за избытка ничем не подкреплённой базовой валюты. В результате эта девальвация приводит к росту цен потому, что каждая единица валюты теперь стоит меньше.
Инфляция – что это такое?
Не откроем Америку, если скажем, что любая валюта имеет какую-то свою ценность. Конечно же, ценность бумажные деньги имеют лишь номинально, а по факту – не стоят даже бумаги, на которой они напечатаны. Тем не менее, на определенную сумму фиатных средств можно приобрести определенное количество товара. Наверняка, вы наблюдали, что на 100$ год назад можно было купить больше, чем сегодня. А 5 лет назад объем доступных на эту сумму товаров был еще больше. Почему так происходит, если сумма денег была одна и та же?
Инфляция – это простыми словами процесс обесценивания денег. Это сложный экономический процесс, который имеет свои причины и последствия, и как результат, снижает покупательскую способность населения. К сожалению, этому явлению подвержена любая валюта, но в странах с сильной экономикой инфляция не так заметна, тогда как государства с развивающейся и нестабильной экономикой подвержены данному процессу сильнее.
Инфляция — это снижение покупательной способности денег, иными словами, их обесценивание. При рыночной экономике она приводит к росту цен на товары и услуги без повышения их качества. При плановой экономике, которая была в СССР, инфляция выражалась в растущем товарном дефиците: цены искусственно сдерживали, однако производители выпускали всё меньше продукции.
Несмотря на то что инфляцию часто увязывают с ростом цен, речь не идёт о жёсткой зависимости. Стоимость отдельных товаров может расти ниже или выше инфляции, оставаться без изменений или даже снижаться, как в случае с сезонными овощами и фруктами. Инфляция же отражает изменения в общем уровне цен (дефляторе ВВП), на который влияет не только условная потребительская корзина среднего жителя страны, но и люксовые товары и услуги (автомобили, недвижимость, туризм и прочее).
От чего зависит уровень инфляции
Экономическая концепция инфляции описывает этот процесс как повышение общего уровня цен в стране на товары и услуги. Это приводит к постепенному ослаблению денег, что приводит к снижению покупательной способности потребителей.
Прежде чем рассматривать вопрос о том, какая инфляция была и прогнозируется в России в будущем, давайте рассмотрим факторы, влияющие на этот показатель.
Проще говоря, инфляция — это рост цен в стране, происходящий в течение определенного периода времени. Когда мы говорим о процентах инфляции, то имеют в виду, что на ту же сумму денег можно купить меньше товаров, чем это было некоторое время назад.
Почему возникает инфляция? Причины этого явления связаны с тем, сколько денег доступно экономике. Чем их больше, тем сильнее ускоряется инфляция.
Кто и как считает уровень инфляции
В России инфляцию считает Росстат на основе индекса потребительских цен (ИПЦ). Индекс выражается в процентах и фиксирует изменение цены потребительской корзины — это усредненный набор, состоящий из 700 продуктов, товаров и услуг, которые регулярно покупает среднестатистическая семья.
Для соблюдения методологии расчета набор корзины не меняется в течение года. Затем статистики регулярно отслеживают изменение цены корзины по разным регионам России, а потом высчитывают средний показатель. После чего в общем случае считают инфляцию по формуле:
Инфляция = Индекс потребительских цен — 100%
ИПЦ применяют в прогнозировании различных экономических показателей, в бюджетной и социальной политике, в том числе при расчете и ежегодной индексации пенсий, таким образом, чтобы их показатель превышал уровень инфляции.
Если объяснять простым языком, инфляция (лат. inflatio – вздутие) – это темп повышения общего уровня цен на товары и услуги за определенную единицу времени. Другое ее название – индекс потребительских цен. Он показывает степень обесценивая денежной массы.
Сам по себе процесс, о котором мы говорим, существует со времен возникновения товарно-денежных отношений. В год неурожая продовольствие – зерно и хлеб – дорожало. После открытия нового месторождения золота – как это было в Южной Америке – наблюдалось падение стоимости этого металла. Более активно такой феномен соотношения товара к денежной массе стал проявляться с появлением банкнот.
Компания рассматривает возможность реализации инвестиционного проекта, требующего первоначальных капитальных инвестиций в размере 300 000 у.е. и срок реализации 3 года. Основные параметры проекта выглядят следующим образом.
- Ожидаемый объем реализации продукции по годам: 1-ый 20 000 ед., 2-ой 25 000 ед., 3-ий 28 000 ед.
- Ожидаемые переменные расходы составляют 21,6 у.е. на ед.
- Ожидаемые накладные расходы (англ. Overhead Costs, OC) 50 000 у.е. в год.
- Применяется линейный метод амортизации, ликвидационная стоимость равна 0.
- Номинальная стоимость капитала, привлекаемого для реализации проекта, составляет 17%.
- Ожидаемый годовой темп инфляции 5%.
- Ставка налога на прибыль 30%.
Предполагается, что инфляция повлияет на все показатели проекта, за исключением амортизационных отчислений, начиная со второго года реализации.
Денежные потоки по годам без учета инфляции сведены в таблицу.
Реальная инфляция в 2018 году
Каким бы не был уровень официальной инфляции, всегда найдутся скептики, которые посчитают, что указанные данные рассчитаны не верно и не отражают настоящей картины. На их взгляд, методика расчета инфляции, которой пользуются государственные ведомства, устарела и требует обновления.
В этой связи можно обратиться к альтернативным источникам данных. Например, уровень реальной инфляции, опираясь на собственную методику, рассчитывает «Ромир». Эксперты выяснили, что с января по конец августа уровень реальной инфляции составил 3%. То есть он превысил значение официального показателя за тот же период на 0,6 процентных пункта.
Здесь также уместно упомянуть инфляционные ожидания граждан страны. Согласно данным «инФОМ», рассчитанным по заказу ЦБ РФ, в сентябре 2018 года инфляционные ожидания граждан на следующие 365 дней составили 10,1%. После майского роста цен на бензин данные ожидания остаются на повышенном уровне. Иными словами, пока в низкую инфляцию россияне не верят.
Кто отвечает за рост цен
Инфляцию контролирует центральный банк — это институт, отвечающий за все движение денег в экономике. В каждой стране он называется по-разному: например, в США это Федеральная резервная система (ФРС), в ЕС — Европейский центральный банк.
Именно подобные институты имеют право печатать новые деньги, когда их по какой-то причине не хватает.
Распространено мнение, что инфляция — это когда центральный банк какой-либо страны просто производит много денег. Но все не так просто. Если свеженапечатанные купюры подкреплены реальным продуктом — никакой инфляции не будет. Деньги печатаются, товары производятся, услуги предоставляются, экономика растет. Проблемы начинаются, когда в системе страны денег крутится больше, чем товаров и услуг на эту сумму.
Как рассчитывается инфляция
Расчет инфляции производится несколькими методиками. Скрытая инфляция оценивается по косвенным показателям, таким как рост сбережений, общее число бартерных сделок, процентное отношение выпущенной продукции к ресурсам и т.д. Уровень открытой инфляции определяют следующие показатели:
- Индекс потребительских цен. С его помощью определяют, как изменилась стоимость товаров народного потребления. Расчет проводят на основе поправочных коэффициентов.
- Паритет покупательной способности с учетом курса национальных денежных знаков.
- Индекс цен изготовителей. Используется для расчета текущей себестоимости производства. В расчет не берется НДС и процент, который компании получают с продаж.
- Дефлятор уровня ВВП, то есть отслеживание стоимости на определенные виды товаров/услуг.
- Индекс стоимости активов фиксируется цена акций и облигаций, объектов недвижимости и займов.
- Индекс Пааше определяет разницу между доходами населения в данном отчетном периоде и аналогичном по времени прошлых лет.
Как бороться с инфляцией
С целью недопущения развития инфляционного процесса до состояния гиперинфляции применяются разные способы воздействия на экономику. Денежную реформу считают основной из них. Под ней понимают:
- Девальвацию, то есть сокращение золотовалютных резервов и снижение курса.
- Деноминацию – повышение курса валюты.
- Нуллификацию, то есть полную замену национальной валюты. При стабильно низких темпах инфляции:
- контролируют доходы, то есть устанавливают уровень заработной платы и социальных выплат. Одновременно с этим замораживают стоимость социально значимых товаров.
- Применяют дефляционный подход. То есть ограничивают спрос на деньги, используя налоги и введение антикризисных мероприятий ЦБ.
На этом у меня все. Сегодня вы познакомились еще с одним экономическим термином – инфляция. Я надеюсь, что данная публикация была для вас полезной. До новых встреч на сайте ТОП Денег.
Особенности инфляции в России
Для каждой страны инфляция имеет свою специфику, и Россия – не исключение. Огромное влияние СССР с его планово-распределительной системой хозяйствования убило баланс на рынке и в народном хозяйстве, и последствия ощущаются до сих пор. Только с 1991 года власти начали переводить экономику из плановой в рыночную и как-то выводить ее из-под власти государства производства. Естественно, что сразу этого получиться никак не могло – не хватало правовой базы и опыта.
В итоге предполагаемая либерализация цен, стартовавшая в 1992 году, привела не к установлению рыночного равновесия к стране, а к гиперинфляции из-за недостатка производственной мощности, массовой монополизации производства и, как следствие, отсутствия конкуренции. Гиперинфляция привела за собой стагфляцию, что еще больше усугубило кризис. А разрыв связей со странами бывшего СССР привел к дальнейшему разрушению хозяйства. В итоге все эти факторы привели к резкому росту уровня инфляции в стране. Дальнейшая либерализация валютного законодательства не помогала, а усугубляла ситуацию.
Можно сказать, что основная причина инфляции – не лишние деньги в обороте, а монополизация рынка и, как следствие, резкое накручивание цен через посредников.
Примечательно, что одной особенностью инфляции в России в то время стала привязка рубля к доллару при установке валютного курса только по итогам торгов на Московской межбанковской бирже. Хотя почти вся валюта продавалась на межбанковском рынке.
А теперь о том, что такое дефляция
Дефляция – процесс противоположный инфляции и проявляется он соответственно, напротив, в росте покупательной способности национальной валюты. Для рядовых граждан страны, получающих стабильную заработную плату это, отчасти, выгодный процесс, по крайней мере так кажется на первый взгляд.
А вот для экономики страны в целом, дефляция может означать замедление экономического роста и даже возможность возникновения экономического кризиса (что непременно скажется и на рядовых гражданах). Поэтому с точки зрения экономики умеренная инфляция куда более полезна для страны, чем дефляция. По данным за 2010 год дефляция наблюдалась, например в Японии.
Термин дефляция берёт своё происхождение от латинского слова deflatio, в переводе означающего «сдувание».
Уровень инфляции в России по годам — сравнительный анализ
Задавая вопрос, в чем измеряется инфляция, даже школьник ответит, что в процентах. И иногда они огромные. Предлагаю посмотреть, как изменялся показатель в РФ, чтобы понять, насколько мы стали беднее. Демонстрирую самые «сложные» и достаточно «легкие» года.
| Год | Показатель % |
|---|---|
| 1991 | 160,4 |
| 1992 | 2508,8 |
| 1993 | 840 |
| 1998 | 84,5 |
| 2001 | 18,8 |
| 2002 | 15,06 |
| 2006 | 9 |
| 2011 | 6,1 |
| 2013 | 6,45 |
| 2016 | 5,4 |
| 2018 | 4,3 |